现代金融工程模型中的利率和债券定价理论是建立在时间价值的概念基础上的。在理论上，债券价格与利率之间存在着负相关的关系，即利率上升时，债券价格下降，反之亦然。这是因为债券的现金流是固定的，而利率的变动会影响到未来现金流的折现值。
确定债券的价格和利率通常可以通过以下方法来进行：
利用基本定价模型：例如，使用现金流量折现模型（DCF）来计算债券的内在价值。这种方法考虑了债券的到期收益、到期时的本金偿还以及债券的剩余期限。通过将未来现金流折现到现在，可以确定债券的合理价格。使用利率期限结构模型：利用利率期限结构模型来确定债券价格和利率。这种模型考虑了不同期限的利率之间的关系，通常包括零息债券、固定利率债券和浮动利率债券等。市场定价：债券的价格和利率也会受市场供求关系的影响。通过观察市场价格和利率的波动，可以了解市场对债券的估值情况，并作出相应的决策。综合考虑风险因素：在确定债券价格和利率时，还需要考虑到债券的信用风险、流动性风险等因素，这些因素会对债券的定价产生影响。举例来说，如果一家公司发行了一只固定利率债券，投资者可以根据债券的面值、票面利率、剩余期限等信息，利用DCF模型计算出债券的内在价值，从而确定是否购买该债券。如果市场利率上升，这只债券的价格就会下降，因为投资者可以购买到更高利率的债券，导致该债券的收益率也相应上升。