现代金融工程模型在股票和债券的定价和交易中发挥着重要作用。其中，Black-Scholes期权定价模型是最为经典的金融工程模型之一，用于计算期权的理论价格。该模型基于股票价格的随机波动性、无风险利率和期权到期时间等因素，帮助投资者确定期权的合理价格。除此之外，隐含波动率的计算也是股票期权交易中常用的金融工程技术，通过市场价格反推出市场对未来波动性的预期，为投资者提供交易决策参考。
在债券定价领域，Vasicek和Hull-White等利率期限结构模型被广泛应用。这些模型通过考虑利率的随机变动，帮助投资者估计债券的合理价格，进而进行买卖决策。此外，债券的久期和凸性也是债券交易中关键的概念，通过对久期和凸性的测算，投资者可以更好地管理债券组合的风险和回报。
在实际操作中，投资者可以利用金融工程模型进行定价和交易，通过构建模型并输入相关参数，计算出证券的合理价格，从而判断市场价格与模型价格的偏离情况，制定交易策略。同时，也可以通过金融工程模型对市场进行风险管理，例如利用期权对冲来降低投资组合的风险暴露。
总的来说，现代金融工程模型为股票和债券的定价和交易提供了理论支持和实际操作工具，帮助投资者更好地理解市场并做出明智的投资决策。